Уолстрийт се тревожи за нова регионална банкова криза
Версия на тази история се появи за първи път в бюлетина на CNN Business'Before the Bell. Не сте абонат? Можете да се регистрирате . Можете да слушате аудио версия на бюлетина, като щракнете върху същата връзка.
Уолстрийт преживява случай на дежавю.
Измина почти година, откакто колапсът на три регионални кредитора в САЩ накара финансовите институции и регулаторите да се борят да предотвратят разпространението на банкова криза. Днес инвеститорите се притесняват, че са се върнали на позната територия.
Но докато последната криза беше изцяло свързана с лихвения риск, тази се върти около пазара на търговски недвижими имоти за 20 трилиона долара.
Какво се случва: След десетилетия на растеж, подкрепен от ниски лихвени проценти и лесно кредитиране, търговските недвижими имоти се удариха в стената.
Оценките на офисите и търговските имоти падат, откакто пандемията промени мястото, където хората живеят и работят и как пазаруват. Усилията на Фед да се бори с инфлацията чрез повишаване на лихвените проценти също навредиха на зависимата от кредитите индустрия.
Това е лоша новина за регионалните банки.
Американските банки държат около 2,7 трилиона долара заеми за търговски имоти. По-голямата част от тях, около 80%, според икономистите на Goldman Sachs, се държат от по-малки регионални банки – тези, които правителството на САЩ не е класифицирало като „твърде големи, за да фалират“.
Голяма част от този дълг е на път да изтече и на един проблемен пазар регионалните банки може да имат проблеми със събирането на тези заеми. Повече от 2,2 трилиона долара ще бъдат дължими от сега до края на 2027 г., според компанията за данни Trepp.
Страховете се изостриха миналата седмица, когато New York Community Bancorp (NYCB) отчете изненадваща загуба от $252 милиона през последното тримесечие в сравнение с печалба от $172 милиона през четвъртото тримесечие на 2022 г. Компанията също така отчете $552 милиона загуби от заеми, значително увеличение от $62 милиона за предходното тримесечие. Увеличението се дължи отчасти на очакваните загуби по заеми за търговски недвижими имоти, се казва в съобщението.
Акциите на банката се сринаха с близо 50% през последните пет търговски сесии. Индексът на регионалната банка на САЩ се понижи с около 7% за същия период.
Страхът се разпространява и в чужбина. Японската Aozora Bank заяви миналата седмица, че лошите заеми, свързани с американски офиси, са отчасти виновни за прогнозираната й годишна загуба от 28 милиарда йени (190 милиона долара) миналата година.
Моята колега Anna Cooban съобщи миналата седмица, че най-големият кредитор в Германия, Deutsche Bank, каза, че е отпуснал 123 милиона евро (133 милиона долара) през последното тримесечие, за да поеме потенциални неизпълнения на своите заеми за търговски недвижими имоти в САЩ. Това е повече от четири пъти повече от сумата, която е заделила през същия тримесечен период през 2022 г.
Някои компании дори разпродават своите някога ценни имоти на изгодни цени. Канадският борд за публични пенсионни инвестиции наскоро продаде 29% дял от офис блок в центъра на Манхатън на Boston Properties само за $1. Пенсионният фонд беинвестирал 71 милиона долара в сградата.
Съветът за надзор на финансовата стабилност, на който са членове министърът на финансите Джанет Йелън, председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл и председателят на Комисията по ценни книжа и борси на САЩ Гари Генслър, публикува доклад миналия декември, който цитира търговските недвижими имоти като основен потенциален финансов риск.
„Тъй като загубите от кредитен портфейл [за търговски имоти] се натрупват, те могат да се разпространят в по-широката финансова система“, пишат те. „Продажбите на имоти в затруднено финансово състояние могат да намалят пазарните стойности на близките имоти, да доведат до по-широка низходяща спирала на оценката на CRE и дори да намалят приходите от данък върху имуществото на общините.“
Риск от зараза: Йелън, междувременно, е готова да даде показания пред Комитета по финансовите услуги на Камарата на представителите в 10:00 ч. ET във вторник относно последиците от миналогодишната регионална банкова криза.
Тя има трудна работа; тя ще трябва да увери законодателите и американците, че банковата система е безопасна, като същевременно признава много реалните рискове от криза, предизвикана от търговски имоти.
Пауъл също обърна внимание на проблема по време на участие в „60 минути“ на CBS в неделя вечер.
„Има някои по-малки и регионални банки, които имат концентрирани експозиции в тези области, които са предизвикани и ние работим с тях“, каза той. „Чувстваме се като проблем, върху който ще работим години наред. Това е сериозен проблем. Изглежда, че няма предпоставки за нещата, които сме виждали понякога в миналото, например при световната финансова криза.“
Но, добави Пауъл, „Ще има някои банки, които трябва да бъдат затворени или слети, да не съществуват поради това. Подозирам, че в по-голямата си част това ще са по-малки банки.“
Макдоналдс казва, че сътресенията в Близкия изток вреди на бизнеса им
Макдоналдс заяви в понеделник, че нарастващото напрежение в Близкия изток е навредило на бизнеса му.
Веригата за бургери, която отчете нарастване на общите продажби и печалби през последното тримесечие, но не изпълни очакванията на Уолстрийт за първи път от четири години, отбеляза, че напрежението тежи върху продажбите в региона и компанията следи развиващата се ситуация.
Близкият изток не представлява огромна част от цялостния му бизнес, съобщава моят колега Джордан Валински. Макдоналдс в по-голямата си част лицензира марката си на независими компании в региона, а Макдоналдс каза, че предоставя известна финансова помощ под формата на облекчение на роялти или отложено събиране на пари.
McDonald’s отбеляза, че предоставя незначителна финансова помощ за франчайзополучателите, засегнати от войната в Близкия изток. Но продажбите в бизнеса с лицензирани пазари, от който са част повечето компании от Близкия изток, са нараснали само с 0,7% през последното тримесечие в резултат на напрежението. Това беше много по-лошо от над 4% растеж в Съединените щати и други международни бизнеси.
Преди година бизнесът с лицензирани пазари беше най-добре представящото се звено с повече от 16% ръст на продажбите.
Стационарните телефони скоро може да останат в миналото
мо
